Mengenal Margin Call di Trading Crypto

Rumus Dalam Perhitungan Margin Call

Beberapa angka yang terkait dalam perhitungan margin call meliputi: akun margin (MA), modal (M), jumlah pinjaman (L), persentase margin pemeliharaan (%MM), persentase drawdown margin call (%D), harga aset (P), dan harga margin call (PM). Hubungan angka-angka ini dapat dirumuskan sebagai berikut:

Akun margin merupakan total nilai modal investor ditambah dengan jumlah pinjaman yang digunakan. Persentase drawdown margin call adalah batas penurunan nilai aset yang akan mengarah kepada margin call. Harga margin call adalah harga aset yang akan memicu terjadinya margin call.

Contoh Kasus Margin Call

Bayangkan seorang investor memiliki akun margin dengan broker dan membeli aset senilai US$1. 000 ketika harga aset tersebut adalah US$10, mendanai US$700 dari modal sendiri dan US$300 dari pinjaman broker. Misalkan broker memiliki margin pemeliharaan sebesar 25%.

Oleh karena itu, batas penurunan nilai aset yang diperbolehkan (%D) sebelum terjadi margin call adalah investor tersebut akan mengalami margin call ketika nilai aset yang dibeli menurun sebesar -60%. Untuk menentukan harga aset saat mengalami margin call (PM).

Jadi, sebuah aset yang dulu dibeli seharga US$10 memiliki harga panggilan margin di US$4. Ini berarti bahwa investor akan mengalami panggilan margin saat harga aset mencapai US$4.

Faktor Penyebab Margin Call

Penurunan Harga Aset

Salah satu penyebab utama terjadinya margin call adalah ketika nilai aset yang dibeli menggunakan margin mengalami penurunan drastis. Saat harga aset turun secara signifikan, nilai ekuitas di akun margin bisa berkurang, yang menimbulkan margin call.

Ketidakstabilan Pasar

Pasar keuangan yang tidak stabil dapat meningkatkan kemungkinan terjadinya margin call. Ketidakstabilan yang tinggi dapat menghasilkan fluktuasi harga yang besar dalam waktu singkat, sehingga nilai aset dalam portofolio menurun dan memicu margin call.

Leverage Tinggi

Penggunaan leverage yang berlebihan juga bisa menimbulkan margin call. Meskipun leverage dapat mendongkrak keuntungan, risiko kerugian juga meningkat. Ketika transaksi yang melibatkan leverage menderita kerugian, ekuitas dalam akun bisa cepat menurun, yang menyebabkan margin call.

Ketentuan Maintenance Margin dari Broker

Setiap broker memiliki ketentuan maintenance margin yang bervariasi. Ketentuan yang lebih ketat mengarah pada peningkatan kemungkinan margin call. Jika broker meningkatkan ketentuan margin atau mengubah kebijakan margin lainnya, investor perlu memastikan bahwa mereka memiliki dana yang cukup untuk memenuhi ketentuan tersebut.